摘要：加仓科技减仓周期，港股仓位有所提升风险偏好程度企稳：权益仓位小幅回落，集中度有所下降2024Q4主动权益基金权益仓位中位数相比于上季度末有所下降。普通股票型、偏股混合型以及灵活配置型基金权益仓位中位数分别为90.74%、89.15%以及84.37%，相比于上季度末分别下降0.55%、1.15%以及1.98%。个股以及行业集中度可以在一定程度上反应基金的风险偏好程度。2024Q4主动权益基金个股以及行业集中度相比于上季度末均有所下降。前10大个股集中度中位数下降1.65%。前3大行业集中度中位数下降2.36%。表明主动权益基金倾向于将仓位分散在更多的行业和个股上，风险偏好上有所企稳。港股市场配置热度提升，仓位小幅抬升2024Q4普通股票型、偏股混合型以及灵活配置型基金港股仓位中位数分别为20.68%、16.67%以及19.67%，相比于上季度末分别上升0.63%、1.96%以及1.87%。重仓板块：加仓科技，减仓大周期2024Q4主动权益基金相比于上季度末加仓的板块为科技、消费以及大金融，分别加仓2.89%、0.37%以及0.31%。减仓的板块为大周期以及医药，分别减仓2.41%以及1.16%。重仓一级行业分析2024Q4主动权益基金相比于上季度末仓位提升幅度最高的前3大一级行业为电子（中芯国际、沃尔核材、电连技术）、银行（江苏银行、工商银行、招商银行）以及汽车（上汽集团、福耀玻璃、钧达股份），主动加仓（剔除行业自然涨跌影响，下同）前3的行业为电子、银行以及电力设备及新能源（通威股份、麦格米特、隆基绿能）。重仓二级行业分析2024Q4主动权益基金相比于上季度末仓位提升幅度最高的前5大二级行业为半导体（中芯国际、安路科技、拓荆科技）、新能源动力系统（冰轮环境、英搏尔、容百科技）、区域性银行（江苏银行、杭州银行、渝农商行）、国有大型银行Ⅱ（工商银行、农业银行、中国银行）以及汽车零部件Ⅱ（福耀玻璃、钧达股份、富临精工），主动加仓前5的二级行业为区域性银行、饮料（东鹏饮料、伊利股份、承德露露）、新能源动力系统、国有大型银行Ⅱ以及白色家电Ⅱ（美的集团、TCL智家）。重仓个股分析2024Q4主动权益基金相比上季度末主动加仓前3的股票为小米集团-W、中兴通讯以及中芯国际，分别为45.88、44.90、42.19亿元。风险提示：本报告基于公开数据统计，基金过往表现并不预示其未来表现，亦不构成投资收益的保证或投资建议。