下半年策略：秋季大决战，迎科创牛市-20210825-43页

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# 科创 # 牛市 # 2021H2 大小：1.16M | 页数：43 | 上架时间：2021-08-26 | 语言：中文

类型: 策略

上传者: XR0209

撰写机构: 浙商证券

出版日期: 2021-08-25

摘要：

 今年以来，浙商策略团队在三个关键节点的研判得到验证：3月20日《调整已近尾声》提示“市场步入底部区域”；4月 18日《一波吃饭行情，渐行渐进》提示“上半年的黄金投资窗口已打开”；3月28日《等风来，科创板步入战略性底部》，而后发布十五论科创板系列，自底部鲜明提示，科创板牛市已来，刚刚开始。

 大势研判：四季度迎来较好的做多窗口，宏观层面货币政策边际宽松，中观层面价值搭台科创进攻。

 科创牛市：从估值修复走向戴维斯双击，具体来看：

⚫ 近期科创板调整性质类似19年4-5月的创业板，是牛市起步初期的正常休整，短期震荡带来布局良机，随着8月底中报落地， 9月转折向上。

⚫ 从产业线索，关注半导体，特别是科创板中的半导体优质龙头。这批公司上市基本未满2年，具体次新红利，也即股价位置低、基金配置低、IPO资金投产、公司动力强。

⚫ 与此同时，深挖专精特新小巨人。专精特新中小企业，是指具备专业化、精细化、特色化、新颖化优势的中小企业，这批公司长期深耕细分市场，创新实力强、市场占有率高、掌握核心技术，处于产业链供应链的关键环节，对补链强链、解决“卡脖子”难题等具有重要支撑作用。

 行业配置：指数再分类后，结合Wind一致预测，22年较21年环比改善的行业：

⚫ 大科技：关注信创、云计算、物联网模组、车联网

⚫ 大消费：关注酒店、快递、化妆品、服装、厨卫家电

⚫ 大周期：关注航空、机场、保险、油气、银行

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