绝对收益(七):雪球产品探秘与规模估算
1、期权概述:
障碍期权:价格依赖于标的资产价格是否在一定时间内达到某种边界的衍生期权;自动赎回型结构化衍生品:固定收益证券中嵌入特殊障碍期权的结构化衍生品。
2、雪球结构
雪球要素:挂钩标的、敲入价格、敲出价格、锁定期、产品期限、观察频率和产品报价;损益模式:未敲入未敲出、未敲入有敲出、有敲入有敲出(盈利),有敲入未敲出截止日未到期初价格(亏损)、有敲入未敲出截止日达到期初价格(平)。
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