 国内手机高频数据追踪：  10月国内出货量同比环比均大幅提升，5G渗透率升至79.2%：根据中国信通院数据，2021年10月国内手机市场总体出货量3357.5万部，同比+28.4%，环比+56.6%；1-10月国内合计出货量2.82亿部，同比+12.0%，比2019年同期-12.7%；5G手机渗透率环比提升，10月5G手机出货量2659.0万部，占比为79.2%，较9月上升8.7pcts。

 分品牌来看，海外品牌10月出货量同比、环比大幅提升：根据中国信通院数据， 2021年10月国产品牌手机出货量2281.1万部，同比+12.2%，占同期出货量的67.9%；海外品牌手机出货量1076.4万部，同比+84.6%，环比+818.4%；2021年1-10月累计出货量3507.0万部，同比+37.9%。近年来海外品牌在国内销量主要来自于苹果（其他品牌包括三星等占比较小），10月同比大幅提升主要由于苹果9月新机发布，供应链紧张导致发货周期延长，10月进入密集发货期；1-10月同比大幅提升主要因苹果2020年新机发布延后使得21H1淡季不淡，且2021年新机需求旺盛。

 线下门店变化：小米门店数量提升、小米之家占比提高，华为门店数量小幅下滑、低线门店缩减较多：根据小米官网披露，截至2021年11月1日，小米线下门店数量为11379家，较上月增加212家，其中小米之家/小米授权店/小米服务网点数量分别为5029/5527/823家，较上月分别+160/+12/+40家，直营店小米之家数量及占比持续提升；根据华为官网披露，截至2021年11月1日，华为线下门店数量为9724家，较上月减少39家，华为HFS/HES&HESH/ HESR/堡垒店分别为2/2007/3077/4638家，较上月分别0/-17/-25/+3家，以二/三/四/五线城市地区为主的HESR、堡垒店数量不断减少，以一线城市为主的HFS、HES门店数量相对稳定但同样呈减少趋势。

 全球及分地区手机动态：  全球21Q3出货量同比下滑，三星份额维持领先，苹果次之：大盘来看，根据IDC数据，2021Q3全球智能手机出货量3.31亿部，同比-6.6%，环比+5.7%。

同比下降主要由于：1）苹果、三星供应链紧张影响出货；2）行业内部分芯片及零组件短缺；环比提升主要因东南亚等地区疫情逐步可控。市场份额来看，三星份额为20.8%，出货量同比-14.2%；苹果份额为15.2%，出货量同比+20.9%；小米份额为13.4%，出货量同比-4.7%；vivo份额为10.1%，出货量同比+5.8%；OPPO份额为10.0%，出货量同比+8.6%。

 全年展望：东南亚疫情导致下半年手机出货承压，但苹果确定性优于安卓。东南亚疫情导致下半年手机出货承压，我们预计全球智能手机销量为13亿部，同比+2%，预计上/下半年销量分别约6.6/6.4亿部。分品牌看，我们预计中短期华为的手机芯片、海外市场仍将承压，预计其2021年销量为5000万部；荣耀上半年芯片供应恢复略低于预期，Q3以来销量份额快速提升，Q4有望继续向好，预计其2021年销量为5000万部；其他安卓品牌抢占部分国内市场及海外中低端，但由于荣耀的加入而在格局上存在一定不确定性，且手机零组件供应链持续紧张、5G换机动力不足，预测2021年小米/OPPO/vivo销量分别为1.90/1.45/1.35亿部；此外realme销量快速提升，我们预计其2021年销量为6000万部；苹果具备创新和独特性，品牌内部稳定换机，同时亦是华为高端缺失后的最佳替代机型。苹果新机由于部分零部件缺货影响，虽然9月份发布但备货有所延后，但全年新机备货预期不变。目前供货紧缺问题逐步缓解，我们预计2021H2新机销量为7500-8500万部量级，较2020年同期的7000-8000万有所提升，预计苹果2021年销量预测为2.15亿部。