金属硅:开工率创历史新高,价格有望进一步上涨,供需两端均受益于碳中和。目前国内实际金属硅夏季有效产能为346.6 万吨,冬季最低有效产能为238.6 万吨。7 月国内金属硅产水期供给最多的季节金属硅仍然供不应求,预计10 月之后进入枯水期水电金属硅产量下降将导致紧缺进一步加剧,未来新增产能主要为2022 年夏季投产的水电金属硅产能,预计本轮金属硅涨价可能持续到2022 年夏天之前,价格有望进一步上涨至2.5 万元/吨以上。碳中和政策背景下,金属硅作为高耗能行业,新增产能将受到严格限制,而需求端多晶硅在光伏发电渗透率不断提升背景下将持续增长,供需两端均受益于碳中和,行业供需结构将长期向好。
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