Estimates of Costa Rica’s real natural rate of interest are between 0 and 3 percent, with a suite of semi-structural and univariate methods reaffirming this conclusion at close to 1 percent. This toolkit of multiple differing methods accounts for characteristics of the Costa Rican economy and suggests current monetary policy remains restrictive. Univariate estimates for Costa Rica are between those for the U.S. and largest regional peers. Finally, embedded within these results, underlying estimates of the real potential growth rate suggest a range between 3 percent and 4 percent.
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