需求或是24 年板块经营关键，建议从长期视角配置个股

回顾9M23，建筑建材行情如期走向更为均衡。展望24 年，我们认为：1）国内基建稳增长、城中村改造和保障房建设加速值得期待，地产销售增速是行业需求核心观测指标；2）成本端降速或趋缓，但我们预计需求或持稳，如若需求不及预期，行业价格/渠道竞争或加剧，行业有望加速出清。除可能的主题行情，我们更建议从长周期视角考虑板块配置，关注建筑国企资产负债表改善/海外拓展/运营资产重估三个转型方向，消费建材或延续市占率提升、需求区间震荡，工业新材料需求在市场化出清和节能降碳政策驱动下加快筑底，重点推荐鸿路钢构、中国中铁、北新建材、中国联塑、凯盛科技。