The concept of global value chains (GVCs) has become a workhorse of trade analytics ever since it was identified around the turn of the century. By showing empirically how value addition is distributed across trading economies, it provides a better handle on the contribution of each country as goods crisscross international borders in the production process. The concept was quickly adopted by the World Bank Group—and other international financial institutions (IFIs)—and has become a fixture of country diagnostics. In fact, the disruption caused by the COVID-19 shock made GVCs something of a cause célèbre.
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