权益方面,此前表现强势的纳指已经处于超涨状态,警惕回调风险;市场在调整之后,股债比价回到了近年来较为极端水平,但建议右侧等待经济数据和汇率企稳。债市方面,美债超卖,中债超买。商品市场方面,黄金仍是上涨趋势,短期回调可增配。房地产方面,过去 1 年实际利率的快速上行将继续施压美国地产;在疫情和地产政策优化、贷款利率持续下行的背景下,预计国内地产景气度底部回升是中期趋势。
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