不同交易周期量价信息的表达是否一致，微观结构是否有信息增量以高频反转因子为例，因子构建涉及收盘价和成交量两个维度数据，其中价格变动为核心逻辑，成交量占比为逻辑加强。不同交易周期价格变动均体现反转效应，短期成交量具有可比性，信息表达一致且日间有可比性，微观结构可以更细致区分不同时间段价格变动特征，有信息增量，故整体法构建的因子表现最好。