Connecting the elevators: Remote connectivity in elevators started way back in 1985, but evolved into IoT enabled digital services with predictive maintenance, customised in-cab communications sometime in 2017. Global elevator OEMs are now pushing for digitalisation, connecting their existing installed base at the earliest opportunity, while the pace has accelerated post COVID-19 with the need for hygiene, safety and remote connectivity. We expect this rapid digitalisation to lead to additional digital services revenues, improved conversion and retention rates, and higher service efficiencies, resulting in additional organic growth of c1% and margin improvement of c40-60 bps pa over the next 4-5 years.
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