China has experienced a sustained period of growth over the last three decades. During this time, Chinese authorities have pursued major reforms, including a transition away from state management of most sectors of the economy. Indeed, between 1998 and 2005 the share of state-owned enterprises (SOEs) in industrial output fell from 50 to 30 percent. This transition coincided with rapid aggregate productivity growth, which came in part fromthe growth of the private sector at the expense of less productive SOEs(Hsieh and Song, 2015; Brandt, Van Biesebroeck and Zhang, 2012).
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