◆ 我国财富管理前景及竞争格局分析：随着我国经济的稳定发展，未来我国财富管理行业规模将持续扩张。目前，我国财富管理商业模式处于从卖方销售向买方投顾过渡的中间阶段，政策层面还待进一步完善。产品端，募基金已成为规模最大的资管产品类型，银行理财和私募基金紧随其后。渠道端，银行持续占据最大份额。从业务模式来看，银行和券商实现全业务、全客群覆盖，基金公司投研能力突出，且在服务B端客群上具备较强粘性。

◆ 海外领先财富管理机构实践总结：海外领先的财富机构主要依托突出的投顾智能技术和差异化投顾服务来增强客户粘性。整体来看，基金公司主要凭借自身突出的投研能力、领先的技术赋能其他资管机构；银行、券商和第三方机构则通过线下团队提供差异化的投顾服务，充分利用其C端客户的优势。

◆ 我国财富管理机构的比较优势分析：目前，我国财富管理机构在客户服务方面各有侧重。银行、券商客户服务能力更加全面，其中，银行的个人客户和企业客户规模远超其他机构；基金公司依托自身投研和产品能力拥有较多的机构客户；三方机构则是通过线上渠道获取了大量个人客户。综合对比各类机构的财富管理能力，银行的整体财富管理能力领先，券商次之，基金和三方机构紧随其后。

◆ 我国财富管理机构的转型探索：目前，我国财富管理机构在BCA三端均有进行转型探索。证券公司主要通过调整公司架构令总部团队高效赋能一线团队，进行矩阵式管理，并同时依托线上APP全渠道触达BC端客户；银行拥有丰富的代销产品池，通过细分服务人员来按需向机构提供针对化的解决方案；三方机构发展投顾服务增加C端客户粘性，科技赋能BA两端促进其线上数智化转型。

◆ 各类财富机构转型方向前瞻：对比国内外财富管理机构实践情况，服务端，国内机构服务类型局限，仍以代销为主；投顾端，国内机构基金投顾和投顾服务各自展业，缺少投后陪伴。整体来看，各类机构仍以B to C的销售模式为主，未来财富管理的业务模式上可能逐步分化为B to B、B to C以及B to B to C三种，各类机构应在强化自身客群、渠道、技术优势的同时，持续完善缺失业务模式，提升综合财富管理服务能力。

◆ 风险提示：本报告所有分析均基于公开信息，不构成任何投资建议；若市场环境或政策因素发生不利变化将可能造成行业发展表现不及预期；报告采用的样本数据有限，存在样本不足以代表整体市场的风险，且数据处理统计方式可能存在误差；中国与国际市场并不具有完全可比性，报告中相关数据仅供参考。