全球市场资金流向： 1）大类角度，全球资金近一周（2023年3月16日-2023年3月22日）流入货币、股票市场1429、26亿元，流出债券市场12亿美元；海外市场回升。

2）债市流向：中美10年期国债利差倒挂幅度回落，当前-0.62%；全球资金流出中国债市；本周全球资金本周流入美国长期债、中长期债、短期债19.91、47.49、5.15亿美元。

3）跨市场&风格角度，近一周全球资金流入新兴、流出发达市场；近一周成长&大盘风格更受青睐。

4）行业角度， 2023.3.16-2023.3.22，全球资金流入美股金融 (10.54亿美元)最多；中国权益资产中，流入医药生物 (1.9亿美元)最多。

国内市场资金流向：北上：1）大类行业而言，本周北上资金净流入最多的大类行业为：高端制造 (58.92亿元)、科技 (45.2亿元)、消费 (37.47亿元)；净流出最多的大类行业为：周期 (-25.71亿元)、大金融 (-20.03亿元)、公共服务 (-13.67亿元)。2）一级行业而言，本周北上资金净流入最多的一级行业为：电子 (79.13亿元)、电力设备及新能源 (38.54亿元)、医药 (32.56亿元)；流出最多的一级行业为：通信 (-20.62亿元)、煤炭 (-15.51亿元)、计算机 (-14.89亿元)。3）个股角度而言，本周北上资金净买入前五个股为：京东方A (14.17亿元)、宁德时代 (13.55亿元)、贵州茅台 (10.6亿元)、汇川技术 (7.91亿元)、立讯精密 (6.89亿元)。净流出同花顺 (-12.17亿元)、中国神华 (-9.22亿元)、中国平安 (-7.81亿元)等。

南下：1)GICS行业而言，本周南下资金净买入前列的GICS行业依次是：可选消费(159.6亿港元)、信息技术(72.9亿港元)、医疗保健(11.8亿港元)；净买入末列的GICS行业依次是：房地产(-1.9亿港元)、日常消费(-1.8亿港元)、材料(0.1亿港元)。2）一级行业而言，社会服务(166.5亿港元)、传媒(64.7亿港元)、医药生物(11.1亿港元)；净买入末列的一级行业依次是：电子(-5.8亿港元)、食品饮料(-3亿港元)、汽车(-2.1亿港元)。3）个股角度而言，本周南下资金净买入前列的个股为：美团-W (164.5亿港元)、腾讯控股(35.2亿港元)、快手W(13.1亿港元)、哔哩哔哩-W(10.7亿港元)、中国铁塔(7.4亿港元)。

ETF：1）指数视角上，本周资金整体流入ETF，宽基指数ETF净流出11.1亿元。1）行业视角上，财通大类下，本周资金流入多数大类行业ETF，流入高端制造ETF（23.43亿元）居前，流出科技（-44.58亿元）最多。从月度数据看，医药医美ETF净流入居前，月度流入额为61.73亿元。

新发基金：本周新发21只股票型+混合型基金，合计新发份额为91.3亿份；3月以来累计发行份额339.6份。

国内市场资金需求：本周募资总额159.8亿元，较上周回落，其中IPO规模66.5亿元，首发家数5家；定增募集规模34.5亿元，较前周回落。

两融&回购：截至3月23日，两市融资融券余额为16005.8亿元，较上周五增加131.33亿元。 2023年以来两融净流入605.6亿元。本周回购规模回落至9.1亿元。

重要股东增减持：净减持额较前周回升， 本周重要股东净减持102.8亿元， 3月以来净减持累计规模231.85亿元，增持比例居前个股包括瑞奇智造、柏星龙、巨星科技等。

风险提示：无风险利率上行、宏观经济大幅波动、产业政策风险、市场波动超预期，全球资本回流美国超预期、中美博弈超预期、通胀超预期等。