Schumpeter (1939) coined the term “creative destruction” to describe how market competition leadsto the continuous replacement of inefficient producers with more productive ones. He also noted thatduring recessions, the least productive and least innovative units are more likely to be scrapped, whichcan help to increase productivity and foster new growth. However, the traditional approach ofmeasuring productivity growth using balanced panel data of continuing firms ignores the impact ofstructural change through entry and exit on productivity growth.1
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