2022 年原油海运量整体回升。依据路透船运数据，2022 年全球原油海运量达到 19.2亿吨，延续 2021 年以来恢复态势，但仍未回升至 2019 年整体水平。每年 2 月份为原油海运量最低月份，而下半年运量整体高于上半年。中东、俄罗斯和北美仍是原油海运发运最集中的区域，市场份额超 60%，2022 年中东、北美运量份额小幅提升。

限价政策实施以来俄罗斯原油运量小幅下降，贸易流向调整接近尾声。G7 及欧盟对俄罗斯原油限价 60 美元/桶，俄罗斯原油海运量在 12 月环比下降 8.4%。当前以俄罗斯为原产地发往印度地区的原油取代了对西北欧地区运量，12月以来哈萨克斯坦生产的原油在俄罗斯港口发运量中比例提升。俄罗斯为原产地的港口原油发运中，印度、中国和未知目的地消化比例合计达到 60%，向欧盟非豁免国运量比例仅为 9.5%，贸易流向调整接近尾声。

寒冷天气影响波罗的海和北极港口发运。

2022 年全球成品油海运量小幅上涨，燃料油和柴油运量维持韧性。依据路透船运数据，2022 年全球成品油海运量达到 10.11 亿吨，同比增 2.5%，但仍低于 2019 年水平。汽油、柴油和燃料油海运量份额大约各占 1/4，全球航煤海运量增长较快。汽油海运发运量在四季度走低，但柴油、燃料油运量维持韧性。全球成品油海运量分布较为分散，中东、欧洲北非、前苏联地区及亚洲北部成品油海运量占比近 80%。

四季度以来俄罗斯成品油海运量反弹，且到欧洲比例依然较高。2022 年俄罗斯成品油出口量仅小幅下滑，且四季度出现显著反弹。12 月运量达到 2021 年以来单月新高，燃料油和柴油运量进一步提升。当前俄罗斯向欧洲和北非地区发运成品油运量比例下降 6.3个百分点，但合计仍达到 60.2%，其中地中海北非等地成品油存在进一步转移的可能。俄罗斯成品油正在向东南亚、印度和中东地区转移，三地市场份额较俄乌冲突前共提升16.7个百分点。

11 月下旬以来原油、成品油海运费高位回落，但长周期看仍处于较高水平。2022 年 11 月下旬以来，全球宏观经济使国际油价承压下行，美国 SPR 释放接近尾声，俄罗斯原油发运减量不及预期，中国疫情防控政策调整后需求尚未显著恢复，运费以下行为主。由于波罗的海航运交易所和 Worldscale 基准调整，叠加假期因素运价指数发布间隔加大，元旦后运价指数下降幅度大于日租金下降幅度。但从长周期来看，当前运价水平仍处于较高位置，太平洋地区MR型成品油轮仍较俄乌冲突爆发前上升超4倍，VLCC日租金近期反弹，