此次中美签署审计监管合作协议是双方开展中概股跨境监管合作的关键一步，有助于缓释中概股自美退市的风险，稳定中美资本市场预期。我们预计，中美双方将以合作协议为基础开展日常检查与调查活动，市场需要持续关注涉密敏感信息界定、审计监管模式等方面的执行细节。从资本市场改革维度看，做好自己的事仍是核心思路，港股通将成为便利中概股回港上市的关键点，A 股长期上也将继续推动上市制度等改革。

▍ 事件：2022 年8 月26 日，据证监会官网信息，中国证监会、财政部与美国PCAOB 签署审计监管合作协议，将于近期启动相关合作。

▍ 此次审计监管合作协议的签署标志着中美在解决审计监管合作问题上迈出了关键一步，有助于缓释中概股自美退市的风险、稳定市场预期。根据证监会官网信息，中美合作协议针对中概股跨境审计监管合作机制做出了具体安排，涉及合作范围、合作形式、信息使用、特定数据保护等重要事项，为后续双方对等、高效地开展合作奠定了基础。我们认为主要有以下重点内容值得关注：  在合作范围方面，“中方提供协助的范围也涉及部分为中概股提供审计服务、且审计底稿存放在内地的香港事务所”。换言之，无论是本身由香港事务所审计、存放在香港的审计底稿，还是由香港事务所的内地分支机构审计、存放在内地的审计底稿都属于监管的合作范围。

 在协作方式方面，“美方须通过中方监管部门获取审计底稿等文件，在中方参与和协助下对会计师事务所相关人员开展访谈和问询”，这与我国跨境审计监管规定中的表述一致，即“应当通过跨境监管合作机制进行，证监会或有关主管部门依据双多边合作机制提供必要的协助”。

 此外，协议还对审计底稿内容、监管对象、特定数据处理等市场关注问题做出了明确回应。例如，审计监管合作的重点在于评估事务所的审计工作质量，无须每年检查全部在美上市公司审计项目；审计监管的直接对象是会计师事务所，而非其审计的上市公司等。